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荒不慌?美元要出大問題了?
新浪財經
2018-06-13 16:55

前任美聯儲主席 Ben Bernanke近日又對美國經濟增長潑了一盆冷水,他表示,到2020年,美國經濟體將面臨巨大危機。

不得不承認,他這次的預言有幾分道理。

早前,特朗普在非常不恰當的時機削減了美國1.5萬億美元的公司和個人稅,還增加了3000億美元的政府支出,導致美國必須發行更多新債籌集更多資金。更糟糕的是,美聯儲還在實行貨幣緊縮,試圖通過量化緊縮(QT)減輕他們的資產負債表赤字,渾然不知這會降低美元的市場流動性,使整個美國經濟市場處于特別危險的狀態。

簡單的說,美聯儲收縮資產負債表,美聯儲不斷減少美債持倉,會導致經濟體中的美債不斷吸回美元(相反,量化寬松可以向經濟體中注入美元)。最后,直接導致世界儲備貨幣--美元的嚴重短缺,進而影響世界其他經濟體。

此外,美元短缺還會抑制市場動能。而美聯儲的貨幣緊縮,還將造成美國經濟負增長,或造成市場危機。

因此,隨著美聯儲加息并實行量化緊縮,美國負債將變得越來越嚴重。如果任其發展,市場最終難免崩盤。

澳大利亞經濟學家Ludwig Von Mises曾經問出了許多困擾很多經濟學家的問題。

在他的書籍《美國大蕭條》中,他表示:

1。 通常出現負債時,大多數公司可以逐漸產生收益并償還債務。但是突然之間,大量公司開始表示遭遇巨大虧損,并且無法償還債務了呢?

2。 這些精明的商人,MBA精英,專業的預言家為什么會出現這么大的失誤。最重要的是,這些問題怎么都在同一時間突然爆發?

3。 為什么生產材料行業--原材料,建筑材料等比消耗品行業的起伏還要大?在經濟衰退期,國內的建筑公司迅速破產倒閉,只有少數地方如美國小鎮Hollister的公司存活了下來?

答案很簡單,那就是美聯儲在減息多年后突然加息,引起了市場爆發。

而一旦爆發,事情蔓延的速度便非常之快。正如一小片雪花能引發一場火山爆發一樣。蓄能需要很多年,但毀滅只要一瞬間。還有一個更形象的比喻,那就是竹子。竹子剛種下的前五年,你看不到他們有任何動靜,但等到第六年,他們會突然就從土壤中露出了一個小芽,然后在接下來的6周里,小芽徑直生長90尺。

這就是典型的不對稱發展,俗稱“壓倒駱駝的最后一根稻草。”即開始發展很緩慢,但結束很迅速。這放在復雜的經濟體系中同樣適用。我們不能因為看不到市場正在發生什么,就認為什么事都沒有發生。

而且要知道,一個體制越大,維持其運作的市場動能就要越多。即在如今這個負債累累的經濟體中,政府需要投入更多的美元維持運轉。

所以,隨著政府赤字擴大,如果他們不希望經濟最終崩盤,就必須減息以促進美元流通。更如果,美聯儲不趕快退出貨幣緊縮政策,那么事情將很快一發不可收拾。

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