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銀行與期貨市場深度融合 企業點贊產融培育好成績

2020-01-06 11:30:36| 來源: 證券日報

如何作好服務實體企業的廣度和深度,一直以來是期貨市場務實發展的終極目標。近些年,隨著以期貨交易所為主導的產融結合新模式不斷多元化,銀行也逐漸與期貨進行深度融合。現階段,銀期合作正在圍繞“深”字做文章。

日前,《證券日報》記者在跟隨大連商品交易所(下稱“大商所”)調研團隊走訪中了解到,自大商所產融培育基地概念提出以來,目前各基地建設已全面落地開花,成果顯著。多位銀行和產業人士告訴記者,目前產融培育基地已成為了普及期貨理論、服務實體企業、加強金融與實體深度融合的有力抓手。未來,期待依托產融基地平臺,繼續緊跟市場步伐,在互換、倉單、基差等衍生品領域深耕細作,搭建起運用金融工具服務實體企業的有效橋梁。

銀行與期貨深度融合

期貨市場以服務實體經濟為使命。但由于相對“小眾”,期貨市場要拓展服務實體經濟的廣度,就需要依托和聯合更廣泛的力量。在此背景下,銀行與期貨的深度融合、建設產融培育基地已成為了事實。

日前,在大商所調研團隊的組織下,《證券日報》記者走訪了建設銀行和民生銀行。在走訪中獲悉,銀行涉足期貨領域的深度已超出業內預期,成績斐然,通過銀行的跨界協助,期貨市場可以更好地為實體企業服務。

“銀行業與期貨業的跨界合作能夠迎來新高潮,得益于期貨業的開放和創新步伐加快。”民生銀行金融市場部副總裁鄧星梅向《證券日報》記者表示,同時,伴隨著期貨公司在資管、風險管理等創新業務的探索、落地和成長,銀行在期貨資管、倉單融資、場外期權、大宗商品避險等多個領域持續研發新的銀期合作模式;從期貨FOF資管產品到CTA委外合作,從標準倉單質押、套保融資到期貨子公司授信,從場外大宗商品避險到掛鉤商品期貨指數的產品發行等,銀行都在不斷與時俱進、開拓創新。

與民生銀行同樣深度融合期貨的還有建設銀行。建設銀行大連市分行副行長率長江向《證券日報》記者介紹說,早在2002年,公司便涉及大宗商品業務,涉及貴金屬、基本金屬、能源、礦產、化工、農產品總計6大類、28個品種,合約標的可涉及境內外、場內外所有活躍合約,交易工具涉及遠期、期權、互換等;具備豐富的大宗商品衍生品業務經驗,可以為客戶提供一攬子衍生品綜合金融服務方案。

“客戶通過建設銀行開展衍生產品業務具有節省交易保證金、交易便捷、安全可靠、綜合服務的優勢。”率長江說,近兩年與大商所在鐵礦石期貨國際化、國際市場拓展、場外期權試點項目等都有合作。同時,我們在場外市場交易平臺建設和基差貿易推廣等方面也進行了密切、深入合作。

據了解,除了上述兩家銀行外,多數銀行都有與期貨展開了相關的合作,進行了深度融合。其中,產融培育基地就是標志。

據鄧星梅介紹說,借助大商所產融培育基地申請主體首次放開至銀行業金融機構的契機,民生銀行初期便積極參與其中,借助自身強大的師資、研究、客戶力量,投身于推動大宗商品客戶避險服務,扎實推進民企戰略,強化客群分層經營。希望通過產融基地的搭建,以客群為主導,對基層進行大宗商品專業技能培訓,彌補基層專業知識及大宗商品領域經驗的匱乏,進而將商品避險意識傳導給產業客戶,為產業客戶的實體經營保駕護航。

銀期合作場景豐富

據悉,隨著近些年銀行的不斷參與,銀期合作取得的成績非常明顯,模式多元化、涉及領域普遍,以及業務前景較為廣闊。據了解,僅民生銀行在2019年便發行了200多億元掛鉤貴金屬、能源、黑色、農產品價格和商品指數的近10個結構性產品,同時,還在資產管理、融資服務、風險管理等領域展開了銀期合作。

“在強化銀期協同機制方面,基于對銀期生態圈的服務內涵、發展方向、產品創新以及風險理念的認知趨同,民生銀行與交易所、期貨公司不僅在場內外資金存管、清算的合作更加緊密,在資產管理、融資服務、風險管理等領域也都構建了順暢的業務模式。”鄧星梅說,目前與近10家期貨公司建立境內外資管產品通道準入合作;為4家期貨風險管理子公司提供綜合授信服務;連續3年深度參與交易所場外試點項目,利用場外衍生工具助力農戶和民營企業提高抗風險能力;利用券商及期貨風險子公司在大宗商品場外衍生業務的合作渠道。

據率長江介紹,自2016年開始,建設銀行便積極參與大商所服務實體經濟創新試點工作,率先在全市場提出了“貿易融資+場外期權”、“境內外聯動套保+場外期權”創新項目。在大商所場外市場業務創新合作方面,建設銀行作為首家入圍2017年農產品場外試點項目的銀行機構,并在2018年場外期權創新試點項目成功落地,這為銀行與大商所合作提供了新方向。

業內人士表示,銀行與期貨開展合作,可充分發揮自身客戶優勢及資金優勢過程中,有效嵌入要素平臺的風險管理功能,擴大產業客戶對衍生品業務的應用空間,進一步深化銀期合作內涵,充分提升金融支持實體經濟的效率。

據介紹,下一步建設銀行將通過基差貿易融資,推動大宗商品貿易雙方更多采用基差貿易形式,一定程度上解決中小微企業融資難、融資貴。同時,通過產融培育基地的運行,能夠真正做到產融結合,充分發揮期貨市場的價格發現、風險規避作用,為提升產業鏈企業的經營管理能力保駕護航。

鄧星梅也表示,接下來民生銀行將借助大商所多元化的“1+N”銀期合作創新模式,借助民生銀行銀期生態圈的經營理念,將依托產融基地合作平臺,繼續緊跟交易所步伐,在互換、倉單、基差等衍生品領域深耕細作,搭建起運用金融工具服務客戶的有效橋梁。

企業點贊產融培育好成績

記者了解到,產融培育基地面對的群體除了銀行外,相關鏈條的產業企業也是主要對象,其中就包括了農產品加工和運輸企業,能源和化工類加工企業等。同時,企業對近些年產融培育基地所取得的成績紛紛點贊。

九三糧油工業集團有限公司是北大荒集團的全資子公司,首批國家級農業產業化重點龍頭企業,是集貿、工、農為一體的大型大豆加工企業集團,公司以大豆加工為主營業務,目前大豆加工總量位居全國第三,油脂加工總量位居全國第三。同時,也是大商所產融培育基地平臺之一。

“我們希望通過產融培育基地外部引進和內部培養的方式,涌現出一大批期貨交易、基差交易以及套期保值能手,為油脂行業輸送人才。”九三糧油下屬子公司中墾國邦(天津)有限公司運營部期貨經理宋磊說,公司目前已經有多名優秀員工多次在業內大會上做講演和培訓,積累了豐富經驗,這得益于產融培育基地的培訓體系。

據了解,2019年大商所-九三集團產融培育基地進行了多場的培育工作。通過產融培育基地的普及,讓企業掌握利用期貨及期貨衍生品工具來進行風險規避的方式方法進行培育,不再是單純的套期保值,而是利用衍生品工具來參與市場,基差交易平臺、含權貿易,通過對期貨市場價格趨勢性波動的研究,幫助決定庫存管理、原材料定價管理等。

宋磊表示,產融培育基地幫助了油脂油料企業完善人才培育,借助期貨公司力量嘗試在與下游企業的基差合同中嵌入期權,使油脂油料期貨市場與我國油脂壓榨產業緊密聯系。此外,通過培訓提高了上下游企業利用期貨市場的風險管理水平,讓企業理解期貨不是盈利工具,而是風險管理平臺。“油脂行業中不懂基差,不會做期貨套保的企業都面臨著被淘汰的風險,我們就是要幫助這些企業一步一個腳印的完善自身不足。”

大商所相關業務負責人表示,自2017年提出產融培育基地概念以來,目前已與全國18家產業企業及金融機構合作成立產融培育基地,各基地一直積極開展各類市場培訓工作。截至2019年10月份,18家基地共開展了49次(期)培育活動,累計培訓企業2360余家次、學員4094人次,產融培育基地逐漸成為在行業內較有影響力的品牌,基地體系結構上也從單維度產業培育向多維度產融結合培育升級,將銀行納入基地體系,發揮產業鏈金融的作用。同時,2019年基地培訓著重以龍頭企業為樞紐,以基差交易、場外期權等工具為切入點,帶動一批產業客戶參與利用期貨市場。(記者 王寧)

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